RWA:
真实世界资产代币化

连接传统金融与区块链世界的桥梁

将线下具有稳定现金流或高价值的资产/权益，通过合规架构与区块链技术映射成链上可拆分、可编程、
可7×24小时交易的数字通证

技术层

法律层

资产层

RWA核心概念解析

RWA (Real-World Assets)： 将线下具有稳定现金流或高价值的资产/权益，通过合规架构与区块链技术映射成链上可拆分、
可编程、可7×24小时交易的数字通证（Token）的过程。

技术层
技术层
区块链账本
区块链账本:去中心化、不可篡改的交易记录
智能合约
智能合约:自动执行确权、清算、分红等规则
预言机
预言机:将链下数据安全传输到区块链
法律层
法律层
SPV
SPV:实现底层资产与原始权益人的破产隔离
信托
信托:构建代币与底层资产的强绑定关系
质押合同
质押合同:将代币与底层资产进行绑定
合规要求
合规要求:KYC、AML及各国证券法
可代币化资产
可代币化资产
金融资产
金融资产
商业地产
商业地产
新能源收益权
新能源收益权
股票
股票
艺术品
艺术品
知识产权
知识产权
核心价值
核心价值
传统“重资产、慢流动性”资产获得互联网级发行效率
全球资金池触达,突破地域限制
7×24小时连续交易,无流动性折价
更广泛投资者群体,释放资产潜在价值

企业参与RWA解决六大痛点

Pain point 1

融资难、融资贵、流程长

通过"MINI-IPO"效应,实现全球投资者24小时认购,T+0结算,综合资金成本降低30-50%

Pain point 2

资产流动性差

链上二级市场连续报价,折价率更低;TOKEN可拆分至1USD,显著降低"流动性折价"

Pain point 3

跨境支付慢、汇率风险

美元/港元稳定币结算,7×24小时连续运转,避开代理行,跨境资金到账时间从T+0到T+2大幅缩短

Pain point 4

信息不透明、信任成本高

资产运营数据、现金流、维修记录通过预言机实时写入区块链,投资者可随时自助审计,降低尽调与审计费用

Pain point 5

资产负债表过重、周转率低

收益权出表到链上SPV,提前回笼现金,降低杠杆率,优化ROE;同一底层资产可分期滚动发行TOKEN

Pain point 6

缺乏风险对冲工具

RWA TOKEN可抵押进DEFI借贷、进入AMM池,企业可将应收账款TOKEN作为抵押品,借入稳定币补充营运资金

LightbulbRWA价值:传统“重资产、慢流动性”资产获得互联网级发行效率与全球资金池,降低门槛、提升透明度、优化资产负债结构

“币股联动”三大落地模式

收益捆绑型

通过将企业未来现金流或用户数据代币化,使消费者转变为"股东";,实现利益深度绑定。

新能源车企
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车主数据
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数据稳定币
RWA价值:传统"重资产、慢流动性"资产获得互联网级发行效率与全球资金池,降低门槛、提升透明度、优化资产负债结构
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企业获得低成本融资渠道
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用户从消费者转变为"股东";
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带动品牌话题与股价情绪

跨境流通型

利用RWA跨境优势,将境内资产与境外资本市场高效连接,形成"币→股"的增值闭环。

电商订单
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稳定币
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数据凭证
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数据凭证
港股上市母公司把东南亚电商订单数据上链,商家通过数据凭证换取"数字优先股";
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营收达标后1:1转换为港股普通股
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提升资金周转效率
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降低汇率风险

配置与估值联动型

通过"两步走"策略,实现公司估值的多重提升,形成"戴维斯双击"效应。

比特币/稳定币
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披露
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股价上涨
RWA债券
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持牌交易所
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币价+债券价格+股价同向上修
案例
上市公司配置比特币或稳定币作为"链上现金"并披露,随后发行RWA债券
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通过“加密B“溢价提升估值
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币价、债券价格和股价三者联动
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实现"戴维斯双击"市值增长

RWA项目实施路径

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咨询诊断

咨询诊断

项目可行性分析、需求评估

项目经理首席信息官
法律架构

法律架构

合规框架设计、法律文件起草

CLO合规专家税务顾问
资产尽调

资产尽调

底层资产评估、风险审查、权属确认

评估师律师风控专家
技术实现

技术实现

区块链架构搭建、智能合约开发、前端界面设计

架构师智能合约开发前端开发审计师
发行销售

发行销售

产品设计、投资者关系管理、市场推广

产品经理IR做市商
持续运营

持续运营

平台维护、数据管理、合规监控

服务商数据分析师合规专家

项目成功发行后的增值服务

海外上所指导

海外上所指导

协助项目方完成代币在国际持牌交易所的上市流程，扩大市场影响力

市值管理

市值管理

通过AMM机制、静态做市或动态做市策略，维护代币的市场流动性和价格稳定性

为什么是我们?

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李总 资深产业规划和投资专家

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投资管理十余家上市公司：张江高科、微创医疗、复旦张江、安踏等

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担任几十家企业集团战略顾问及委员会成员：东方证券、罗蒙股份、威高集团等

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尤总 香港科技大学RWA孵化器合伙人

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深耕市政联动领域，拥有丰富的跨境资产代币化经验

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SKY 区块链技术专家

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成功服务运营多个千万美金以上的WEB3项目

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精通智能合约开发和链上数据分析

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多年区块链和金融科技融合经验

深刻理解金融科技与区块链技术的融合痛点与解决方案

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丰富的成功案例

成功实施多个领域的RWA项目，包括ESIM、手机DEPIN、AI DEPIN和船舶项目

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完整的一站式RWA解决方案

全流程服务，从咨询诊断到研发运营，全方位覆盖RWA项目生命周期

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合规优先的实施理念

始终将合规性放在首位，为客户提供可靠、稳健的RWA解决方案

选择我们，为您的资产赋能，释放区块链价值

朗新集团

HK: 300682.HK

路径 RWA→币股联动
落地时间 2024年8月 (国内首单新能源RWA)

操作详情

  • 将国内9000余台充电桩未来5年收益权打包,通过蚂蚁链在香港发行1亿元人民币等值代币;每份代币对应部分现金流。

市场反应

  • 消息公告后,A股朗新科技次日涨停,港股朗新HK区间最大涨幅+62%
  • 研报集中给出"数字能源+WEB3"新估值溢价。

联动逻辑

  • 充电桩→代币化→资金提前回笼→股票享受成长叙事;若未来代币在二级市场溢价,公司还可二次出售存量份额,形成"资产-代币-股价"正循环。

“资产-代币-股价”正循环流程

资产-代币-股价正循环流程图

朗新集团通过RWA模式将充电桩实体资产代币化，不仅实现了资金提前回笼，更重要的是为股票赋予了Web3成长叙事，创造了资产价值与股价之间的正向循环机制。

协鑫能科

SZ: 002015.SZ

路径 RWA→币股联动
规模 光伏收益权RWA融资超2亿元人民币

项目详情

落地日期：

2024年12月23日,当日完成链上发行并全额募资到位

锚定资产：

湖北、湖南两省合计82 MW的"鑫阳光"户用分布式光伏电站(约3000座屋顶电站)

合作方：

蚂蚁数科提供蚂蚁链+IOT技术,协鑫能科负责资产端

资金用途：

所募资金已用于滚动开发新的户用光伏项目,实现"资产-数据-资本"闭环

市场反应

  • 项目落地后,公司被纳入"WEB3概念"板块
  • 股价10个交易日上涨48%,成交量放大3倍
  • 券商首次给出"代币化溢价"目标价

后续进展

  • 2025年3月-双方成立"蚂蚁鑫能"合资公司
  • 计划把RWA模式复制到储能、换电柜等更多新能源资产

“资产-代币-股价”正循环流程

资产-代币-股价正循环流程图

协鑫能科的成功案例展示了如何通过RWA将传统能源资产与区块链技术结合，实现资产价值提升的同时带动股价上涨

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